por Nicolás Gómez Anfuso.

Durante décadas, los Estados modernos vendieron la promesa de una vejez digna a través de un sistema jubilatorio que, en realidad, es una estafa piramidal encubierta. Un mecanismo de reparto que ya colapsó en lo estructural, pero que sobrevive a fuerza de mentira, manipulación política y miedo a la verdad.

¿Cómo funciona (y fracasa) el sistema de reparto?

El sistema jubilatorio estatal de reparto no es más que un mecanismo de transferencia intergeneracional: los activos de hoy pagan a los pasivos de ayer.
No hay ahorro. No hay inversión. No hay capitalización. Solo flujo.
Funciona mientras haya más trabajadores que jubilados y mientras la economía crezca más rápido que el gasto estatal.
Eso ya no ocurre.

• La demografía colapsó: la pirámide poblacional se invierte.
• La informalidad y el desempleo erosionan la base de aportantes.
• La longevidad sube, pero los años de aportes no.
• La política usa la caja jubilatoria para financiar gasto clientelar.

¿Resultado? Jubilaciones miserables, déficit fiscal crónico, inflación para tapar baches, y generaciones enteras que no van a ver un peso de lo que aportaron.

LA JUBILACIÓN ESTATAL COMO UNA ESTAFA PIRAMIDAL LEGALIZADA

 No es un sistema de ahorro, es un sistema de transferencia forzada

Cuando un ciudadano aporta al sistema jubilatorio estatal, no está ahorrando para su propia jubilación. Su dinero no se guarda ni se invierte: se usa inmediatamente para pagar a los jubilados actuales.

Esto es la definición técnica de esquema Ponzi o pirámide financiera:

• Depende de nuevos aportantes para pagar a los anteriores.
• Colapsa cuando la base se achica o cuando crecen demasiado los beneficiarios.

La única diferencia con una estafa ilegal es que ésta está legislada y operada por el Estado.

Los aportes no generan propiedad, solo expectativa

Cuando aportás durante 30 o 40 años, no estás comprando un derecho real sobre un fondo que te pertenece.

No hay cuenta personal.
No hay herencia.
No hay capitalización.
No hay propiedad jurídica sobre lo aportado.

Estás financiando gasto corriente del Estado. A cambio, te dan una promesa:

“Cuando seas viejo, el Estado va a encargarse de vos”

Pero esa promesa no tiene garantía, ni activos detrás, ni tasa de retorno.

Es una fe ciega en una estructura que ya está quebrada.

La tasa de retorno es negativa

En promedio, el sistema estatal de reparto devuelve menos del 30% real del valor aportado, incluso sin inflación. Y si sumás la inflación crónica (como en Argentina), la tasa de retorno es brutalmente negativa.

Estás entregando entre el 25% y el 35% de tu salario durante décadas a cambio de una jubilación miserable, que además puede ser recortada por ley, congelada por decreto o licuada por inflación.

Ningún instrumento financiero privado sería legal si ofreciera ese rendimiento.

Es un sistema coactivo, no voluntario

No podés optar por salir del sistema estatal.
No podés decidir gestionar tu propio fondo, ni derivarlo a una inversión privada (salvo en excepciones muy específicas).
Estás obligado por ley a financiar un sistema que no te garantiza nada, y que además está constantemente en crisis.

La libertad individual queda anulada en nombre de una supuesta “solidaridad previsional” que, en los hechos, es solo parasitismo institucionalizado.

El Estado siempre puede cambiar las reglas

• Puede subir la edad jubilatoria.
• Puede bajar el monto del haber.
• Puede cambiar el índice de actualización.
• Puede suspender el pago de bonos.
• Puede nacionalizar fondos privados (como hizo Argentina en 2008 con las AFJP).

No tenés ningún control sobre tu futuro. Solo dependencia.

EN RESUMEN: ¿Por qué es una estafa?

El sistema jubilatorio estatal es una estafa porque:

• Promete lo que no puede cumplir
• Confisca sin contraprestación real
• Opera con reglas asimétricas y arbitrarias
• Desincentiva el ahorro y la responsabilidad individual
• Es insostenible en el largo plazo, pero se perpetúa para sostener al aparato político

La verdadera jubilación no es un derecho estatizado:
es una construcción personal, basada en libertad, inversión y tiempo.

¿Cuál es la alternativa real? Capitalización individual + interés compuesto

La solución no es reformar el reparto: es enterrarlo. La única forma sostenible y digna de garantizar una jubilación sólida es el modelo de cuentas individuales de capitalización, donde cada trabajador ahorra e invierte su propio dinero a lo largo del tiempo, beneficiándose del interés compuesto.

¿Por qué el interés compuesto es superior?

Porque el tiempo y la reinversión hacen el trabajo por vos.
Un ejemplo simple:

• Aportás USD 200 por mes durante 40 años.
• Lo invertís en un fondo indexado con rendimiento del 8% anual.
• Al jubilarte, tenés más de USD 700.000 acumulados.
• Es tu dinero. Heredable. Sin depender de políticos ni de la AFIP o ARCA. 

Esto no es teoría. Funciona en países que lo implementaron correctamente (Chile, Australia, EE.UU. con su sistema 401(k), Singapur).

¿Por qué no se implementa masivamente?

Porque el sistema estatal de reparto no es un servicio:
es una herramienta de control político y extracción fiscal.
Le permite al Estado:

• Administrar (y malgastar) tu dinero durante décadas.
• Prometer sin pagar.
• Hacer política con la caja.
• Tener a la clase media cautiva con miedo al futuro.

Conclusión:

Seguir creyendo en el sistema jubilatorio estatal es una forma de esclavitud fiscal voluntaria.
Si tenés menos de 50 años y creés que vas a jubilarte dignamente con el Estado, estás fuera de la realidad.

El futuro es ahorro individual + inversión sostenida + educación financiera.
La jubilación no debe ser una limosna del Estado, sino el resultado del interés compuesto trabajando para vos.

La libertad financiera en la vejez no es un derecho que el Estado te va a regalar.
Es una decisión que tomás hoy. O pagás mañana.